原料降价 钢企成本压力纾缓

LIU1018

原料降价 钢企成本压力纾缓

自去年下半年以来，全球钢材市场需求和价格大幅下挫给钢铁企业带来巨大的经营压力，目前仍没有看到明显回升的迹象，最近钢铁企业陆续公布的2008年经营业绩均出现大幅缩水，并且2009年形势仍可能持续恶化。但如果2009年度煤协议价下跌50%，铁矿石下跌40%，再加上海运费下降，那么吨钢成本有望下降200美元，则钢铁企业的成本压力将会得到明显缓解。虽然未来钢铁企业的经营业绩仍主要取决于钢材市场价格走势，但就整体而言，原料成本的下降无疑对钢铁企业提升业绩有相当大的助益。

据报道，韩国浦项已与多家澳大利亚煤供应商就2009年度煤粉矿长协价达成初步协议，价格为90美元/t，与2008年度240～245美元/t的价格相比降幅高达63%。澳大利亚力拓集团和瑞士斯特拉塔公司3月10日就2009年度发电用热煤长协价与日本中部电力公司达成协议，热煤价定为70～72美元/t，较2008年热煤长协价125美元/t下降44%。高炉喷煤长期协议价格与炼焦煤和铁矿石价格走势直接密切相关。高炉喷煤价格从2005年的每吨100美元连续两年下跌，2007年跌至67.5美元，但2008年又大涨至250美元，预计2009年将维持在85美元/t左右。

煤和铁矿石占炼钢直接成本的60%左右，而煤与铁矿石所占比重各半。随着日本和韩国钢铁企业成功大幅下调煤采购价格，将有助于下调2009年度铁矿石协议价，而且2009年度煤和铁矿石长协价谈判形势明显有利于买方。以澳大利亚供应日本的热煤为例，澳大利亚最初坚持80美元/t，但供应商最终还是让步到70美元/t。同样，亚洲高炉长流程钢铁企业也在铁矿石协议价的谈判中占据有利地位。

2009年度铁矿石长协价谈判从去年底开始，但在钢铁企业继续维持减产，仍有大量铁矿石库存压港，而铁矿石供应商仍在等待市场需求出现转机，双方都不急于达成协议的情况下，预计今年的铁矿石谈判将会是一场拉锯战，短期内不会有结果。

近年来，铁矿石长协价不断大幅攀升，2005年度上涨71.5%，2006年度再涨9.5%，2007年度提升19.5%，2008年度进一步上涨70%，使得钢铁企业承受着非常大的成本压力。然而，自去年下半年，国际市场钢材价格暴跌，铁矿石价格势必大幅下调才能满足钢铁企业的要求。中日韩钢铁企业强烈要求铁矿石供应商降价，拟议中的降幅从40%到60%不等。尤其是进入2009年后，全球主力钢铁企业继续维持减产，铁矿石需求进一步降低，这将有利于促成新的铁矿石长协价大幅下调。

差异化和低成本一直是钢铁企业之间竞争的两大关键要素，但钢材属于基础原料，并且随着全球化的不断推进，钢铁企业之间的技术差距不断缩小，差异化优势表现得已经不是那么明显，而市场对于价格的敏感程度则相对较高，低成本优势已经成为钢铁企业竞争的不二法门。

虽然2009年度煤和铁矿石价格大幅下降几成定局，钢铁企业的生产成本也有望显著降低，但下游用户需求低迷，市场成交持续萎缩，钢铁企业的经营短期仍难有起色。钢铁行业目前面对的主要问题是钢材市场需要实际需求的支撑，如果没有需求，相信再低廉的价格也难以刺激销售增长。钢铁行业本身不是制造最终消费品的行业，无法满足消费者的最终需求，而只是满足中间需求。有鉴于此，钢铁行业的真正复苏还要等到房地产、机械、汽车、造船等下游用钢行业回暖之后。

中国政府已经推出一系列经济刺激计划，并出台了《钢铁产业调整振兴规划》，但受国际金融危机、国内钢铁行业对外依存度较高等诸多因素影响，即使是乐观估计，国内钢铁行业在今年1季度仍不会出现需求的明显增长，也不具备行业回暖的条件，可能需要到2季度或3季度需求才会开始平稳上升，因此对2009年钢铁行业的发展不能过于乐观。

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这是一个好消息，2009年钢铁成本会大幅度下降