2010年中国钢铁消费需求前瞻

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2010年中国钢铁消费需求前瞻  
作者：那文
    一、2010年中国钢铁总产能近7亿t，供需矛盾突出
    钢铁产能过剩，经常被钢铁业内提及并成为分析中国钢铁市场的关键约束条件。2009年前三季度中国生产粗钢42040.06万t，同比增加2936.88万t，同比增长7.51%。从发展趋势看，粗钢生产总量水平呈逐月提高态势，2009年1～10月，我国粗钢总产量达到4.725亿t，较上年同期增长10.5%，已经超过年初对粗钢全年产量的预期。考虑4季度特别是年底前面临生产设备检修，粗钢生产水平应当会有所下降，全年粗钢生产总量预计将超过5.5亿t，比2008年增长10%左右，2009年4季度乃至2010年初的去库存压力将进一步加大。
    2009年10月中国粗钢产量较上年同期增长42.4%，至5175万t，达到历史次高水平。8月份，中国粗钢产量曾达到创纪录的5233万t。10月份粗钢日均产量为166.94万t，略低于8月份168.8万t和9月份169.04 万t，但这一数字表明，粗钢生产继续保持着较高的水平。
    2009年中国钢铁产能持续释放也要考虑到由于钢铁行业属于资本密集型，生产的固定成本较高，存在通过扩大规模降低成本的动力。2010年中国粗钢产量有可能超过6亿t。随着国家基建项目对长材需求的拉动作用明显，2009年前三季度国内长材表观消费量同比增长27.03%，生产量增长19.06%；同期板材国内市场表观消费量同比增长13.67%，生产量同比增长1.97%。
    从2010年发展趋势来看，随着特别是国家调整投资结构政策效应的显现，国内市场对制造业消费量大的板材需求有可能增强，从而引起板材产量回升，我们应当关注这一需求结构变化所带来的行业影响。同时考虑到钢铁行业2～3年的建设周期，预计明年在关停落后产线的同时，仍将有将近6000万t的生产能力释放。未来国家通过优势企业兼并重组、淘汰落后产能的实现产业升级力度会继续加强，将带来更多的行业投资机会。
    二、2009年需求增速将近20%，2010年中国钢铁需求仍将保持10%以上的增速
    世界钢铁协会10月12日公布的一份预测报告显示，预计2009年中国需求将增长18.8%，达到5.26亿t。随着全球经济复苏，2010年全球钢铁需求量将达到12.0558亿t，与2009年相比增长9.2%。2009年上半年中国国内钢材消费流向为：建筑51.9%、工业33.8%、交通6.3%、其他8.0%。具体分析，在钢材消费大户中，今年上半年房地产开发消费钢材同比增长12.6%，铁路估计同比增长约158%，汽车行业同比增长约16.5%。
    参照世界钢协的预测方法，一国之钢铁消费量多以GDP增幅为基准，若中国2010年经济增速可以达到8%，则其钢铁消费量将至少达到8%，因此预估2010年中国钢铁需求仍将具备10%～15%的增长潜力。以房地产、基建、汽车、家电、造船和新兴行业需求为代表的高增长或者回暖将有助于钢铁行业绩效整体复苏。
   
                       表1           2010年国内主要用钢行业钢材消费预测
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    主要   拉动未来                                   需求特点
    行业   钢材消费
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    建筑    2.5～3亿t  占整个钢材消费量的50%左右，2009年之前钢筋表观消费和房地产新开工面积的趋势基本
                       一致，而2009年以来的增速差异性加大，是由于今年上半年国家加大了基础建设的投资，
                       预计这一现状在2010年上半年将得以延续。
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    家电    800万t     2010年家电下乡和家电以旧换新预计将持续，并可能加大力度。目前的房地产销售面积
                       同比增长仍旧维持高位，对家电消费的增量带动能够至少作用到2010年的2、3季度，家
                       电行业依然是一个增长确定性很强的行业。
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    机械    1亿t       预计2010年产销增长速度预计可达15%左右。国际需求方面，2010年开始美国将要大规模
                       启动基础设施建设，以解决需求和就业问题，工程机械需求将显著增加。
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    汽车    2000万t    随着消费水平提高，汽车将更多的进入中国家庭，业内预计在2009年以后的三年内，汽
                       车产销量增长分别为10%、12%、15%。因此，用钢量也出现同步增长。按此推算2009年，
                       汽车用钢量预计为1752万t，2010年用钢量增至1966万t，2011年增至2222万t。
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    造船    1600万t   《船舶工业调整和振兴规划》提出在2011年造船产量达到5000万t。统计数据显示，截至
                       2009年7月底，我国手持船舶订单为19235万载重t。散货船占64.5%，集装箱船占7.5%，
                       油船占23.5%。按合同推算，2009年我国应交船5658万载重吨。受金融危机影响，可能会
                       有部分手持订单延期交付或撤单。因此，保守估计今年我国造船完工量将超过4000万载
                       重t，比2008年约增长13%。如果不出现大规模的撤单情况，到2011年我国完全具备造船产
                       量达到5000万t的实力，届时我国全部船用钢材消耗量将增加到1700万～1800万t之间。
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    石化    800万t     2009年用钢量达到750万t，同比增加80万t。因后续项目少，2010年、2011年石化行业用
                       钢量增量变化不大。
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    三、低碳经济、新能源等新兴行业需求，对2010年钢铁行业发展推动明显
    低碳经济、新能源将成为未来国家发展的重点方向，以太阳能和风能利用的新能源产业发展未来仍将继续拉动中国钢铁需求，对不锈钢、特钢类生产企业形成长期利好。中国现已成为世界太阳能热水器拥有量和生产能力最大的国家。目前中国城市太阳能热利用装置平均普及率约为15%，推广年增幅为30%，按此速度发展，未来10～15年内，太阳能热利用产业将替代中国生活用能的90%、采暖用能的20%、工业用能的20%、机关学校用能的90%，相当于替代国内总能耗的30%以上，发展前景十分广阔。到2015年，中国太阳能热水器普及率将达到20%～30%，约2.32亿m2的市场拥有量，年产值438亿元。到2020年，太阳能热水器集热面积，将由现在的6400万m2发展到3亿m2。
    太阳能热水器由于产品本身的特殊性，对不锈钢、冷轧钢板等材料依赖性较强，成本也随之波动。太阳能热水器市场对产品的吞吐能力约为700万台/年，每台需不锈钢均量7～10kg计算，整个太阳能热水器行业对不锈钢的需求总量约为8万t，用量相当可观。
    由于市场开发迅速，生产技术成熟，近年风电工程用钢也保持了产销两旺的势头，以酒钢为例，2009年1～10月份，共生产销售风电工程用钢Q345C、D、E系列产品近7万t，其中新开发的Q345E产销量超过一半，占据了河西风电用钢市场的“半壁江山”。未来10年内，围绕酒泉千万千瓦级风电基地建设，风电工程用钢市场需求将呈现几何倍数增长，2010年的需求量就可达到20万t。地方规划中，酒泉风电基地建设将持续20年，最终规模将达到4000万kW。
    新能源产业振兴规划草案显示，在新能源产业的各行业中，风电是未来发展重点。从今年起，我国将力争用10多年时间，在甘肃、内蒙古、吉林、河北和江苏等地建成多个千万千瓦级风电基地。其中，内蒙古东部、西部地区合计规划总装机容量突破5000万kW，按照业内估算，每建成1000万kW的风电项目，制造塔架需要钢板100万t，同时制作塔架基础需要30万t，累计用钢量130万t。如果按规划在2020年全国实现装机容量1.5亿kW，拉动钢材消费总量至少在1500万t以上。
    四、2010年钢铁产品消费仍处于成熟增长阶段
    中国钢铁行业对2010年的担忧主要来自于过高的钢铁产量如何通过需求有效消化，以及由产能释放导致的高库存，但是正如2009年国内钢材需求超预期的增长，钢铁行业出现淡季不淡、旺季不旺的现象，未来影响钢铁行业格局的因素更加复杂多样。
    我们看好以房地产和制造业好转、新能源用钢增长的契机，以及以家电、汽车为代表的消费增长，中国钢铁行业经过兼并重组和结构性调整后，供需矛盾将得以缓和改善，对市场的控制力和话语权将进一步增强。判断2010年钢铁行业周期仍将成熟增长的逻辑主要基于未来钢铁消费增长、出口好转、国家注重供需矛盾并进行钢铁产业升级三大主要影响对行业的支撑。
    从发达国家经济发展的历程看，当一个国家的人均GDP达到6000美元、工业化基本完成、第三产业比重超过50%的时候，钢材消费将达到饱和点。钢材消费达到饱和点所需要的三个基本条件我国均未达标，未来我国钢铁消费仍将保持增长趋势。特别需要注意的是，我国人均GDP水平已经达到汽车大规模进入家庭时期，汽车产业将保持较快增长；除汽车、家电等传统行业需求将保持增长外，还有来自低碳经济、新能源等未来发展的重点行业需求。
    对2009年中国钢材需求总量产生负面影响的出口需求，亦在下半年发生积极变化。其中9月份中国钢材出口量为247万t，与5月份的最低出口量相比回升了83%。
    与此同时，反映钢材间接出口的机电产品出口情况也在向好。其中9月份中国机电产品出口降幅急剧收窄至12.6%。这表明，从发展趋势来看，钢材出口大幅滑坡局面得到遏制，最坏时期已经过去。预计随着2010年世界主要经济体的相继复苏，即使针对中国的钢铁贸易保护制裁增加，国际市场对于中国钢材的需求也将有增无减。
    2009年中国钢材需求增长，很大程度来自于国家4万亿元重点工程的推动，重点工程项目一般具有3年左右的施工周期，2010年实际钢材消费量依旧可观，消费层面形成利好。假设2010年内中国粗钢表观消费量达到6亿t，而中国同期粗钢产能在7亿t左右，全年粗钢产能利用率将保持在85%以上，中国粗钢供求关系大体平衡，产能过剩矛盾将有所缓解。
    综合上述，2010年中国钢铁消费趋势还是总体良好，其中也不排除部分行业出现阶段性的调整。

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2010-1-16 21:30 上传

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